安防讯 近日，广东安居宝(16.290,0.77,4.96%)数码科技股份有限公司发布公告称，已使用1800万元超募资金向广东奥迪安监控技术有限公司增资并取得60%的控股权，与其原股东共同开展在平安城市建设领域的合作。
信达证券发表研究报告指出，奥迪安在大中型工程项目建设中积累了丰富的经验和客户资源，公司提供视频监控、门禁管理、计算机控制应用等设备生产和系统集成服务，贯穿产品开发、工程咨询、系统设计、工程建设及系统维护保障全过程。公司积极参与了越秀区、荔湾区、海珠区等多个广州市社会治安视频监控工程项目，并于2010年获得广东省“平安城市”建设突出贡献奖。此外，公司还与多个客户建立了良好的合作关系。
目前，广东省平安城市建设即将大规模启动。在全国智慧城市建设如火如荼进行的大环境下，广东省2012年-2014年这三年的视频监控系统建设即将启动。未来三年，广东省将新建96万个电子眼，再考虑到目前广东省已有110多万个视频监控点的升级换代，未来广东平安城市建设市场规模有望超过200亿元，市场空间广阔。预计各地规划招标工作从3月底开始陆续启动，本次收购从时间上来看较为及时。
此外，近年来公司还采取一系列措施，寻求快速发展。首先，公司加大力度建设营销服务络，在全国各地拥有110多个营销服务点，提高了产品的市场渗透率；其次，公司不断丰富自身产品线，发展与公司主营业务相关的如停车场系统、线缆产品等，致力于成为社区安防整体方案提供商。而平安城市、智慧城市建设从规模上要远远超过社区安防，这可以作为公司的长远发展方向。
信达证券表示，目前奥迪安利润规模较小，暂不考虑并表后额外的业绩贡献，维持其对安居宝的盈利预测，预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.44元、0.60元及0.76元。目前安防行业上市公司2013年平均PE为29倍，鉴于公司产品推广顺利，在平安城市建设方面又向前迈出了一步，故给予公司2013年28-30倍市盈率，对应的合理估值区间为16.8-18元，维持其“增持”的评级。
